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鳳凰專訪馬駿:銀行應披露高碳資產占比,提高透明度

2021年03月26日 17:55:34
來源:鳳凰網財經

鳳凰網財經記者/陳瑤

2021年3月,“碳中和”議題成為今年兩會的熱詞,“綠色金融”也多次出現在參會代表委員的提案議案中。隨著中國提出2030年碳達峰和2060年碳中和目標,我國的金融政策、資源與工具將會向綠色領域全面傾斜。在綠色金融背景下,產業轉型過程中所面臨的風險和銀行等金融機構如何應對風險將成為近期研究的重點。

中國金融學會綠色金融專業委員會主任、北京綠色金融與可持續發展研究院院長馬駿對鳳凰網財經表示:在經濟向碳中和轉型的過程中,高碳產業將面臨轉型風險。具體表現為,高碳產業需求下降,成本上升,盈利下降,甚至會全面虧損,乃至出現相應的金融風險,比如壞賬和估值跳水。

由于政策調整將影響銀行信貸和經營,針對銀行如何調整和平穩過渡,馬駿建議,第一應分析風險。銀行應該建立專門團隊,通過建立環境風險分析模型,分析所持資產和標的資產所面臨的氣候轉型風險。第二應強化披露,銀行應計算并披露高碳高風險資產占全部資產的比重,讓監管部門、讓資本市場知道,提高透明度;第三應采取管控措施防范和化解風險。要逐步減少無法降低碳強度的資產風險敞口;對可以轉型、減碳的資產,要利用轉型工具去對企業和業務進行重組改造,使高碳企業變成低碳、綠色的企業。

關于利用金融科技發展綠色金融,馬駿稱,應利用金融科技手段對綠色產品和綠色資產進行貼標,隨后金融機構可以為貼標的綠色生產活動和綠色資產提供低成本資金,以此來促進和刺激綠色消費。未來,這些領域中運用物聯網、大數據、人工智能等工具和方法的場景十分廣闊。

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計算和披露高碳資產敞口

關于碳中和背景下產業所受的影響,馬駿對鳳凰網財經表示,隨著主要產業的向低碳、零碳轉型,高碳產業將面臨轉型風險。轉型的壓力來自于許多因素,如能源轉型政策、碳交易機制、碳稅、國際上對高碳產品進口關稅、綠色金融政策、投資者對高碳資產的厭惡、消費者對高碳產品的厭惡等。其結果是,高碳產業、企業會面臨需求下降、成本上升、盈利下降的壓力,甚至會全面虧損,乃至出現相應的金融風險,比如說壞賬和估值跳水。這個問題已經被金融界,尤其是大型的金融機構所認知。在轉型過程中,對高碳產業的貸款可能會變化不良資產,銀行等金融機構也會因此受到波及。

隨著政策調整,銀行已發放的信貸和經營都會受到影響。銀行如何調整并平穩過渡?馬駿認為,第一步需要分析清楚風險在哪里。

馬駿稱,在過去六個月中,一些金融機構已經開始做相應的工作了。比如有的大型銀行已經開始建立自己的環境風險分析模型和團隊,來分析部分高碳領域中所持有的資產,或者將要投資、放貸的標的資產是否會出現風險。此外應強化披露,到底有多少高碳高風險資產,占全部資產的比重是多少,都需要銀行計算并披露出來,讓監管部門知道,讓資本市場也知道,要提高透明度。

“如果這類資產是不可能改善的,銀行等金融機構就要逐步減少對這些資產的風險償還,要退出”,馬駿說。他提到,面對碳中和背景下的轉型風險,銀行還要采取管控措施防范風險。如果有些資產現在是高碳的,以后有可能會變成低碳,就需要對它進行重組改造,要用轉型工具去推動這些它們從高碳變成低碳、綠色的企業。

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利用轉型基金保障社會公平性

馬駿對鳳凰網財經表示,可以用于推動低碳轉型的金融工具有很多。比如說轉型債,國內外都已經有一些嘗試,但還有很多問題需要解決,比如說轉型債的界定標準,是否有明確的減排目標,有了目標以后,怎樣確認目標是否實現,如何進行監管和市場認可的信息披露等,這些問題都需要解決。

此外,還可以利用支持轉型的股權基金來推動高碳產業的轉型。馬駿稱,現在歐洲已經出現了公平轉型基金,這類基金一方面可以推動減碳,另一方面用于防止由高碳企業轉型所導致的過度失業,以此來保證社會的公平性。這些都是需要設計和實驗的,尤其需要一些低成本的資金來幫助轉型,也需要一些風險承受能力強的股權資金參與進來。

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金融科技在綠色金融的創新和應用

金融科技手段在綠色金融中有廣泛的應用,但目前還處在探索期。比如綠色農業、綠色消費、綠色小微企業,它們是否真正是綠色的,都需要進行識別和貼標,識別和貼標之后,金融機構才可能給與資金支持。但這些事情做起來是非常困難的。那些類別的綠色屬于綠色消費?聲稱為有機農產品的太多了,哪些才真的?居民買的房子是不是綠色的?開的車是不是綠色的?使用的家電是不是綠色的?這些都需要貼標。有了貼標后,金融機構才可以為其提供低成本的資金,以此促進和刺激這類消費。

這些貼標、認證的工作應該使用更多的金融科技手段來做,而不是靠人工。因為人工操作成本太高。未來,這些領域中將會運用物聯網、大數據、人工智能等等工具和方法。根據去年發布我的研究團隊和保爾森基金會做的一項聯合調研,在綠色金融領域中已經有96個運用金融科技的案例,今年我們還會發布一個報告,將會有更多案例。

馬駿提到,“一些金融機構已經用AI的方法來自動抓取環境數據,來判斷一家企業或者某個項目是否保持環境達標,這樣銀行就有了持續監測企業環境表現的工具”。另外在香港有一個項目,把房頂上的光伏板作為一種資產,將這些資產的綠色屬性放進Block chain(區塊鏈),未來+可以通過Block chain(區塊鏈)進行這類綠色資產的交易。

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